<div dir="ltr"><br><div class="gmail_quote">---------- Forwarded message ----------<br>From: <b class="gmail_sendername">Great Transition Network</b> <span dir="ltr"><<a href="mailto:gtnetwork@greattransition.org">gtnetwork@greattransition.org</a>></span><br>Date: Thu, Jul 20, 2017 at 3:25 AM<br>Subject: Money for the People (GTN Discussion)<br>To: <a href="mailto:michelsub2004@gmail.com">michelsub2004@gmail.com</a><br><br><br><br>
>From Peter Barnes <<a href="mailto:peter@tomales.org">peter@tomales.org</a>><br>
<br>
------------------------------<wbr>-------------------------<br>
I love Mary Mellor’s path-breaking thinking and writing on money. And I completely agree with her main point: that we, the people, ought to reclaim sovereignty over our currency and issue new money directly to ourselves as part of a basic income, rather than let banks create it by making loans.<br>
<br>
But her proposal, as well as others that are necessary for a Great Transition, leave me wondering about how we craft a viable political strategy. Speaking as an American, I wonder how many of my fellow-countrymen have any inkling about how banks have privatized the social construct we call money. Very few, I’d venture to say. So it is hard to imagine a popular movement arising for monetary reform along Mellor’s line. The same is true for other proposals discussed on this site: they are necessary for our planet and society, but way too complex for the average distracted citizen to comprehend.<br>
<br>
That’s half of our political challenge. The other half is that all of our proposals face intense political opposition from powerful legacy industries, whether these be fossil fuel companies, health insurers or banks. These companies have immense power to confuse the public, buy politicians, and block progressive legislation. So how do we create a framework that is simple and persuasive enough to inspire a popular movement, and sturdy enough to do so over the decades it will take to effect a Great Transition?<br>
<br>
The best historical model we have, it seems to me, is social insurance. Leaving aside its older European roots, this model took root in America with the Social Security Act of 1935 — propelled by such grassroots movements as the Townsend Clubs — and has expanded steadily ever since, resisting all efforts from powerful industries to decimate or privatize it, including the latest onslaught against the Affordable Care Act. What has made social insurance so impregnable are its universality (the middle class is solidly behind it) and the fact that it addresses the near-universal fear of economic insecurity — a fear that, despite our seeming prosperity, is only intensifying.<br>
<br>
That said, the present financial base of social insurance — payroll contributions by workers and employers — has essentially maxed out. Nor is it possible to supplement existing labor income by taxing it. So a 21st century system of economic security will have to be built on a new financing model, which I have proposed to be income from common wealth, in the manner of Thomas Paine and the Alaska Permanent Fund (see With Liberty and Dividends For All).<br>
<br>
Picture, then, a giant “common pot” into which flows money from multiple forms of common wealth and out of which flow monthly dividends to every American with a Social Security account. Such a pot could begin, as Social Security did, with a relatively small inflow and outflow, and grow over time as Americans become comfortable with it. Its funding sources could include fees on pollution of shared ecosystems and use of socially constructed financial infrastructure, as well as new money created in the manner Mellor proposes.<br>
<br>
This system, anchored by the common pot, would serve three functions simultaneously. First, it would address the pressing need for lifetime economic security, a need that will only increase as automation and artificial intelligence replace more jobs. Second, it would create demand for more revenue sources which, if properly designed, would advance one of the key goals of the Great Transformation: internalizing the costs of destabilizing nature. Third and perhaps most importantly, it would supply the political juice for the first two functions. To paraphrase Mary Poppins, rising dividends from the common pot would become the sugar that helps the less palatable transformational pills go down.<br>
<br>
In short, three cheers for Mellor’s monetary proposal. And let’s make good use of it by embedding it in a larger strategy that makes a greater transformation politically possible.<br>
<br>
-Peter<br>
<br>
Peter Barnes<br>
Author, With Liberty and Dividends For All<br>
<br>
******************************<wbr>***************<br>
<br>
**************<br>
<br>
On Sat, Jul 1, 2017 at 9:31 AM, Great Transition Network wrote:<br>
>From Paul Raskin<br>
______________________________<wbr>__________<br>
Dear GTN,<br>
<br>
The old proverb—money is the root of all evil—may overstate the case, but money is, indeed, implicated in the iniquitous debt/growth spiral now degrading Earthland.<br>
<br>
Mary Mellor explains in her new GTI essay, “Money for the People,” that it needn’t be so. The modern money system is a social construct that evolved to spur capital accumulation, but lingers on in an era needing, instead, to throttle consumerism, debt, and the economic growth machine. Rather than creating money privately through bank lending, as the current system does, an alternative approach—public money—can undergird an economy oriented toward people and use value, not profit and exchange value.<br>
<br>
I think you’ll find Mary’s vision of a critical institutional pillar of a Great Transition economy illuminating, intriguing, and inspiring. Please read it at <a href="http://www.greattransition.org/publication/money-for-the-people" rel="noreferrer" target="_blank">www.greattransition.org/<wbr>publication/money-for-the-<wbr>people</a>, and let the comments and questions begin! How would public money work in practice? How would it interface with the market? How might its pursuit contribute to strategies for system change?<br>
<br>
Comments are welcome through JULY 31.<br>
<br>
Looking forward,<br>
Paul Raskin<br>
GTI Director<br>
<br>
HOW WE WORK<br>
Odd-numbered months are for internal GT Network discussions; even-numbered months are for public dissemination. You will receive all comments via email, and can review the entire thread online at <a href="http://www.greattransition.org/forum/gti-forum" rel="noreferrer" target="_blank">www.greattransition.org/forum/<wbr>gti-forum</a>. The essay will be published alongside a “Roundtable,” comprised of selected comments from the GTN discussion and a response from the author.<br>
<br>
------------------------------<wbr>-------------------------<br>
Hit reply to post a message<br>
Or see thread and reply online at<br>
<a href="http://greattransition.org/forum/gti-discussions/191-money-for-the-people/2376" rel="noreferrer" target="_blank">http://greattransition.org/<wbr>forum/gti-discussions/191-<wbr>money-for-the-people/2376</a><br>
<br>
Need help? Email <a href="mailto:jcohn@tellus.org">jcohn@tellus.org</a><br>
<br>
<br>
</div><br><br clear="all"><div><br></div>-- <br><div class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature">P2P Foundation: <a href="http://p2pfoundation.net" target="_blank">http://p2pfoundation.net</a>  - <a href="http://blog.p2pfoundation.net" target="_blank">http://blog.p2pfoundation.net</a> <br><br>Connect: <a href="http://p2pfoundation.ning.com" target="_blank">http://p2pfoundation.ning.com</a>; Discuss: <a href="http://lists.ourproject.org/cgi-bin/mailman/listinfo/p2p-foundation" target="_blank">http://lists.ourproject.org/cgi-bin/mailman/listinfo/p2p-foundation</a><br><br>Updates: <a href="http://del.icio.us/mbauwens" target="_blank">http://del.icio.us/mbauwens</a>; <a href="http://friendfeed.com/mbauwens" target="_blank">http://friendfeed.com/mbauwens</a>; <a href="http://twitter.com/mbauwens" target="_blank">http://twitter.com/mbauwens</a>; <a href="http://www.facebook.com/mbauwens" target="_blank">http://www.facebook.com/mbauwens</a><br><br><br><br><br></div>
</div>