I have read some of Stiglitz&#39; work - that is why now the Asian countries are creating their own bank away from the &quot;Washington CON senus&quot;<br><br>:)<br>M<br><br><div class="gmail_quote">On Sat, Jun 25, 2011 at 10:29 AM, Michel Bauwens <span dir="ltr">&lt;<a href="mailto:michelsub2004@gmail.com">michelsub2004@gmail.com</a>&gt;</span> wrote:<br>

<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex;">thank you Mike!<div><div></div><div class="h5"><br><br><div class="gmail_quote">On Sat, Jun 25, 2011 at 2:09 PM, mike stagman <span dir="ltr">&lt;<a href="mailto:artemesium@yahoo.co.uk" target="_blank">artemesium@yahoo.co.uk</a>&gt;</span> wrote:<br>

<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0pt 0pt 0pt 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204, 204, 204);padding-left:1ex">
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0"><tbody><tr><td style="font:inherit" valign="top"><div>
                <span>
                Published on Friday, June 3, 2011 by <a rel="nofollow" href="http://www.independent.co.uk/opinion/commentators/johann-hari/johann-hari-its-not-just-dominique-strausskahn-the-imf-itself-should-be-on-trial-2292270.html" target="_blank">the Independent/UK</a>
                  
                                                
                        
                                                
                                                
                                                
                                        </span>
                                                  <div>
        <h2>It&#39;s Not Just Dominique Strauss-Kahn. The IMF Itself Should Be On Trial</h2>
</div>                        
                <h3>Imagine a prominent figure was charged, not with raping a hotel maid, but with starving her, and her family, to death</h3>
                                                                        
                                                <div>
                          by  <a rel="nofollow" href="http://www.commondreams.org/johann-hari" target="_blank">Johann Hari</a>                        </div>
                                </div>

  
  

                
                        <p style="font-weight:bold;color:rgb(0, 0, 255)">Sometimes, the most revealing aspect of the shrieking babble of 
the 24/7 news agenda is the silence. Often the most important facts are 
hiding beneath the noise, unmentioned and undiscussed.</p>
<p style="font-weight:bold">So the fact that Dominique Strauss-Kahn, the former head of the 
International Monetary Fund (IMF), is facing trial for allegedly raping a
 maid in a New York hotel room is � rightly � big news. But imagine a 
prominent figure was charged not with raping a maid, but starving her to
 death, along with her children, her parents, and thousands of other 
people. That is what the IMF has done to innocent people in the recent 
past. That is what it will do again, unless we transform it beyond all 
recognition. But that is left in the silence.</p><p style="font-weight:bold"><br></p>
<p>To understand this story, you have to reel back to the birth of the 
IMF. In <span style="font-weight:bold">1944</span>, the countries that were poised to win the Second World War
 gathered in a hotel in rural New Hampshire to divvy up the spoils. With
 a few honorable exceptions, like the great British economist John 
Maynard Keynes, the negotiators were determined to do one thing. They 
wanted to build a global financial system that ensured the money and 
resources of the planet were forever hoovered towards them. They set up a
 series of institutions designed for that purpose � and so the IMF was 
delivered into the world.</p><p style="font-weight:bold"><br></p><span style="font-weight:bold">
</span><p><span style="font-weight:bold">The IMF�s official job sounds simple and attractive. It is supposedly
 there to ensure poor countries don�t fall into debt, and if they do, to
 lift them out with loans and economic expertise. It is presented as the
 poor world�s best friend and guardian.</span> <span style="font-weight:bold;color:rgb(127, 0, 63)">But beyond the rhetoric, the IMF
 was designed to be dominated by a handful of rich countries � and, more
 specifically, by their bankers and financial speculators. The IMF works
 in their interests, every step of the way.</span></p><p><br></p>
<p>Let�s look at how this plays out on the ground. In the 1990s, the 
small country of Malawi in Southeastern Africa was facing severe 
economic problems after enduring one of the worst HIV-AIDS epidemics in 
the world and surviving a horrific dictatorship. They had to ask the IMF
 for help. If the IMF has acted in its official role, it would have 
given loans and guided the country to develop in the same way that 
Britain and the US and every other successful country had developed �<span style="font-weight:bold"> by
 protecting its infant industries, subsidizing its farmers, and 
investing in the education and health of its people.</span></p><p><br></p>
<p>That�s what an institution that was concerned with ordinary people � 
and accountable to them � would look like<span style="font-weight:bold">. But the IMF did something 
very different. They said they would only give assistance if Malawi 
agreed to the �structural adjustments� the IMF demanded.<span style="color:rgb(127, 0, 63)"> They ordered 
Malawi to sell off almost everything the state owned to private 
companies and speculators, and to slash spending on the population. They
 demanded they stop subsidizing fertilizer, even though it was the only 
thing that made it possible for farmers � most of the population � to 
grow anything in the country�s feeble and depleted soil. They told them 
to prioritize giving money to international bankers over giving money to
 the Malawian people.</span></span></p><p><span style="font-weight:bold"><br></span></p>
<p><span style="font-weight:bold">So when in 2001 the IMF found out the Malawian government had built 
up large stockpiles of grain in case there was a crop failure, they 
ordered them to sell it off to private companies at once</span>. <span style="font-weight:bold">They told 
Malawi to get their priorities straight by using the proceeds to pay off
 a loan from a large bank the IMF had told them to take out in the first
 place, at a 56 per cent annual rate of interest</span>. The Malawian president
 protested and said this was dangerous. But he had little choice. The 
grain was sold. The banks were paid.</p><p><br></p>
<p>The next year, the crops failed. The Malawian government had almost 
nothing to hand out. The starving population was reduced to eating the 
bark off the trees, and any rats they could capture. The BBC described 
it as Malawi�s �worst ever famine.� There had been a much worse crop 
failure in 1991-2, but there was no famine because then the government 
had grain stocks to distribute. So at least a thousand innocent people 
starved to death.</p><p><br></p>
<p>At the height of the starvation, the IMF suspended $47m in aid, 
because the government had �slowed� in implementing the marketeeing 
�reforms� that had led to the disaster. ActionAid, the leading provider 
of help on the ground, conducted an autopsy into the famine. They 
concluded that the IMF �bears responsibility for the disaster.�</p><p>��� <span style="font-weight:bold;color:rgb(0, 0, 191)">{By
 the way, ActionAid has written that 2/3 of PATENTS are never marketed.�
 Patents are a nice part of the whole problem of Slavery by corporations
 and their bought-governments.-- M.S.}</span><br></p><p><br></p>
<p>Then, in the starved wreckage, Malawi did something poor countries 
are not supposed to do. They told the IMF to get out. Suddenly free to 
answer to their own people rather than foreign bankers, Malawi 
disregarded all the IMF�s �advice�, and brought back subsidies for the 
fertilizer, along with a range of other services to ordinary people. 
Within two years, the country was transformed from being a beggar to 
being so abundant they were supplying food aid to Uganda and Zimbabwe.</p><p><br></p>
<p>The Malawian famine should have been a distant warning cry for you 
and me.<span style="font-weight:bold"> Subordinating the interests of ordinary people to bankers and 
speculators caused starvation there. Within a few years, it had crashed 
the global economy for us all.</span></p><p><span style="font-weight:bold">\<br></span></p>
<p>In the history of the IMF, this story isn�t an exception: it is the 
rule. The organization takes over poor countries, promising it has 
medicine that will cure them � and then pours poison down their throats.
 Whenever I travel across the poor parts of the world I see the scars 
from IMF �structural adjustments� everywhere, from Peru to Ethiopia. 
<span style="font-weight:bold;color:rgb(127, 0, 63)">Whole countries have collapsed after being IMF-ed up</span> � most famously 
Argentina and Thailand in the 1990s.</p><p><br></p>
<p>Look at some of the organization�s greatest hits. In Kenya, the IMF 
insisted the government introduce fees to see the doctor � so the number
 of women seeking help or advice on STDs fell by 65 per cent, in one of 
the countries worst affected by AIDS in the world.</p><p><br></p>
<p>In Ghana, the IMF insisted the government introduce fees for going to
 school � and the number of rural families who could afford to send 
their kids crashed by two-thirds. In Zambia, the IMF insisted they slash
 health spending � and the number of babies who died doubled. Amazingly 
enough, it turns out that shoveling your country�s money to foreign 
bankers, rather than your own people, isn�t a great development 
strategy.</p><p><br></p>
<p>The Nobel Prize winning economist Joseph Stiglitz worked closely with
 the IMF for over a decade, until he quit and became a whistle-blower. 
He told me a few years ago: �When the IMF arrives in a country, they are
 interested in only one thing. <span style="font-weight:bold">How do we make sure the banks and 
financial institutions are paid?</span>... It is the IMF that keeps the 
[financial] speculators in business. They�re not interested in 
development, or what helps a country to get out of poverty.�</p><p><br></p>
<p>Some people call the IMF �inconsistent�, because the institution 
supports huge state-funded bank bailouts in the rich world, while 
demanding an end to almost all state funding in the poor world. But 
that�s only an inconsistency if you are thinking about the realm of 
intellectual ideas, rather than <span style="font-weight:bold">raw economic interests</span>. In every 
situation, the IMF does what will get more money to bankers and 
speculators. If rich governments will hand banks money for nothing in 
�bailouts�, great. If poor countries can be forced to hand banks money 
in extortionate �repayments�, great. It�s absolutely consistent.</p><p><br></p>
<p>Some people claim that Strauss-Kahn was a �reformer� who changed the 
IMF after he took over in 2009. Certainly, there was a shift in rhetoric
 � but detailed study by Dr Daniela Gabor of the University of the West 
of England has shown that the substance is business-as-usual.</p><p><br></p>
<p>Look, for example, at Hungary. After the 2008 crash, the IMF lauded 
them for keeping to their original deficit target by <span style="font-weight:bold">slashing public 
services</span>. The horrified Hungarian people responded by kicking the 
government out, and choosing a party that promised to make the banks pay
 for the crisis they had created. They introduced a 0.7 per cent levy on
 the banks (four times higher than anywhere else). The IMF went crazy. 
They said this was �highly distortive� for banking activity � unlike the
 bailouts, of course � and shrieked that it would cause the banks to 
flee from the country. The IMF shut down their entire Hungary program to
 intimidate them.</p><p><br></p>
<p>But the collapse predicted by the IMF didn�t happen. Hungary kept on 
pursuing sensible moderate measures, instead of punishing the 
population. They imposed taxes on the hugely profitable sectors of 
retail, energy and telecoms, and took funds from private pensions to pay
 the deficit. The IMF shrieked at every step, and demanded cuts for 
ordinary Hungarians instead. It was the same old agenda, with the same 
old threats. Strauss-Kahn did the same in almost all the poor countries 
where the IMF operated, from El Salvador to Pakistan to Ethiopia, where 
big cuts in subsidies for ordinary people have been imposed. Plenty have
 been intimidated into harming their own interests. The US-based think 
tank the Center for Economic and Policy Research found 31 of 41 IMF 
agreements require �pro-cyclical� macroeconomic policies � pushing them 
further into recession.</p><p><br></p>
<p>It is not only Strauss-Kahn who should be on trial. It is the 
institution he has been running. There�s an inane debate in the press 
about who should be the next head of the IMF, as if we were discussing 
who should run the local Milk Board. But if we took the idea of human 
equality seriously, and remembered all the people who have been 
impoverished, starved and killed by this institution, we would be 
discussing the establishment of a Truth and Reconciliation Commission � 
and how to disband the IMF entirely and start again.</p><p><br></p>
<p>If Strauss-Kahn is guilty, I suspect I know how it happened. He must 
have mistaken the maid for a poor country in financial trouble. Heads of
 the IMF have, after all, been allowed to rape them with impunity for 
years.</p><p><br></p>                                                                    <div>� 2011 Independent/UK</div>
                                                      
                        



               
        
                
                                                <div style="float:left;padding:1px 15px 15px 0pt">
                                <a rel="nofollow" href="http://www.commondreams.org/johann-hari" target="_blank"><img src="https://www.commondreams.org/sites/commondreams.org/files/imagecache/author_photo/johann_hari.jpg" alt="Johann Hari" title="Johann Hari" height="90" width="90"></a>                        </div>



                                                
                                Johann Hari is a columnist for <a rel="nofollow" href="http://www.independent.co.uk/" target="_blank">the London Independent</a>.
 He has reported from Iraq, Israel/Palestine, the Congo, the Central 
African Republic, Venezuela, Peru and the US, and his journalism has 
appeared in publications all over the world. </td></tr></tbody></table></blockquote></div><br><br clear="all"><br></div></div><font color="#888888">-- <br>P2P Foundation: <a href="http://p2pfoundation.net" target="_blank">http://p2pfoundation.net</a>� - <a href="http://blog.p2pfoundation.net" target="_blank">http://blog.p2pfoundation.net</a> <br>


<br>Connect: <a href="http://p2pfoundation.ning.com" target="_blank">http://p2pfoundation.ning.com</a>; Discuss: <a href="http://lists.ourproject.org/cgi-bin/mailman/listinfo/p2p-foundation" target="_blank">http://lists.ourproject.org/cgi-bin/mailman/listinfo/p2p-foundation</a><br>


<br>Updates: <a href="http://del.icio.us/mbauwens" target="_blank">http://del.icio.us/mbauwens</a>; <a href="http://friendfeed.com/mbauwens" target="_blank">http://friendfeed.com/mbauwens</a>; <a href="http://twitter.com/mbauwens" target="_blank">http://twitter.com/mbauwens</a>; <a href="http://www.facebook.com/mbauwens" target="_blank">http://www.facebook.com/mbauwens</a><br>


<br><br><br><br><br>
</font></blockquote></div><br>